龙年开市,A股姿态昂扬,截至2月23日,上证指数收复3000点,接续年前已实现“八连涨”,创出最近三年半以来最长连涨纪录。Wind数据显示,自2月6日至23日春节前后的八个交易日,Wind一级行业指数均实现上涨,其中医疗保健行业以14.52%的涨幅位居第三。展望医药板块投资机会,汇安基金医药组组长、汇安资产轮动混合基金经理周冲表示,展望2024年,医药板块的刚需属性与弱周期属性将越来越得到市场认可,医药板块的超额收益愈发明显,有望迎来一轮新的成长周期。
周冲对医药行业的乐观预期,不仅有常规的估值视角,还有来自于基本面的预判。周冲表示,从估值上看,医药板块从2021年调整至今,估值已经处于比较低的水平。Wind数据显示,截至2024年2月22日,中证医药卫生指数(H00933.CSI)市盈率TTM为26.33倍,处于近十年来4.12%分位点,向上修复的空间较大。从基本面的变化出发,带量采购等控费政策越来越温和,对市场的影响也基本都在预期内,对股价的影响也越来越小。正所谓桃李不言,下自成蹊,事实上,机构投资者已在提前“抢跑”加仓医药,根据相关媒体报道,基金定期报告显示,截至2023年12月31日,医药获得主动权益基金连续五个季度加仓,并将该板块推升至公募第一大重仓,“星星之火”已然燎原。
公开资料显示,周冲为北京大学药学学士、经济学硕士,具有7年证券从业经验。医药+金融的复合背景,让周冲对医药行业有着深入的研究和独到的见解,自2022年8月起他任职汇安资产轮动混合基金经理,当下主要看好医药板块投资机遇。在投资中,周冲善于把握行业边际变化,自上而下寻找符合政策和产业趋势方向的行业,围绕行业景气度进行投资。在个股精选上,他关注公司业绩的持续性、竞争格局和公司壁垒。近两年市场震荡下行,权益基金取得正收益的难度加大,在深度研究的加持下,汇安资产轮动斩获颇丰。基金2023年四季报显示,截至2023年12月31日,近三年(2021)汇安资产轮动混合A基金近三年收益率达23.07%,跑赢同期业绩基准-22.02%达45个百分点左右(周冲任职时间:2022.08.05至今)。《海通证券-基金业绩排行榜》(海通证券2023.12.30发布,数据截至2023.12.29)显示,汇安资产轮动A近3年业绩居同类前3%,具体排名为40/1606;近1年业绩居同类前6%,具体排名为104/1855(同类为:主动混合开放型-灵活策略混合型,近三年指2021.01.04-2023.12.29;近一年指2023.01.03-2023.12.29)。
在能涨抗跌的属性“加持”下,汇安资产轮动获得了更多投资者的认可。基金定期报告显示,自2022年6月30日至2023年6月30日,一年期间该基金A/C份额合并持有人户数增幅逾11倍,同期机构投资者占比从0.12%增至13.86%。
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